شوک آمار اشتغال آمریکا به بازار طلا؛ اونس عقب نشست

به گزارش ماجرانیوز، بازار جهانی طلا در پایان هفته با فشار فروش روبه‌رو شد. انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا نشان داد بازار کار این کشور همچنان از قدرت بالایی برخوردار است؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره تداوم تورم و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را افزایش داد.

به این ترتیب، قیمت نقدی طلا با افت یک درصدی به ۴۴۳۰ دلار و ۶۱ سنت در هر اونس رسید. قراردادهای آتی طلا نیز ۱.۴ درصد کاهش یافت و در سطح ۴۴۷۷ دلار و ۳۴ سنت معامله شد. بر این اساس، قیمت نقدی طلا در مجموع معاملات هفتگی ۰.۶ درصد کاهش یافت و قراردادهای آتی نیز افت ۱.۲ درصدی را ثبت کردند. افزایش قیمت نفت و ادامه موج فروش در بازار اوراق قرضه نیز فشار واردشده بر طلا را تشدید کرد.

رشد اشتغال ۳ برابر انتظار بود

توجه فعالان بازارهای مالی در روز جمعه به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا معطوف بود. بر اساس داده‌های اداره آمار کار آمریکا، اقتصاد این کشور در ماه اوت ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرد؛ رقمی که تقریباً سه برابر پیش‌بینی ۵۵ هزار شغلی اقتصاددانان بود.

نرخ بیکاری نیز بدون تغییر در سطح ۴.۱ درصد باقی ماند. در عین حال، آمار اشتغال ماه‌های ژوئن و ژوئیه در مجموع ۵۵ هزار شغل بیشتر از برآوردهای قبلی اصلاح شد. کنار هم قرار گرفتن این داده‌ها نشان داد بازار کار آمریکا نه‌تنها نشانه‌ای جدی از ضعف ندارد، بلکه همچنان با سرعتی بالاتر از انتظار در حال ایجاد شغل است.

این گزارش در شرایطی منتشر شد که مسیر نرخ بهره به یکی از اصلی‌ترین موضوعات مورد اختلاف در فدرال رزرو تبدیل شده است. شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی، به‌عنوان معیار تورمی مورد ترجیح بانک مرکزی آمریکا، برای ۶۵ ماه متوالی بالاتر از هدف بلندمدت دو درصدی قرار داشته است.

تداوم تورم بالاتر از هدف در کنار قدرت بازار کار، تصمیم‌گیری اعضای کمیته بازار آزاد فدرال را پیچیده‌تر کرده است. بخشی از سیاست‌گذاران نگران بازگشت فشارهای تورمی هستند و افزایش نرخ بهره را ضروری می‌دانند؛ در مقابل، گروه دیگری درباره آثار سیاست‌های انقباضی بر اشتغال و رشد اقتصادی هشدار می‌دهند.

احتمال افزایش نرخ بهره بالا رفت

پس از انتشار گزارش اشتغال، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر فدرال رزرو را بیشتر ارزیابی کردند. ترکیب بازار کار قدرتمند و تورم سرسخت می‌تواند نشانه‌ای از داغ ماندن اقتصاد آمریکا باشد؛ شرایطی که معمولاً بانک مرکزی را به سمت سخت‌گیرانه‌تر کردن سیاست پولی سوق می‌دهد.

بر اساس ابزار دیده‌بان فدرال رزرو بورس کالای شیکاگو، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر، پس از انتشار داده‌های اشتغال، از حدود ۵۲ درصد به نزدیک ۵۸ درصد رسید.

افزایش نرخ بهره معمولاً به زیان طلا تمام می‌شود؛ زیرا فلز زرد سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و در محیطی که بازده دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه بالا می‌رود، جذابیت نسبی خود را از دست می‌دهد. نرخ بهره بالاتر همچنین می‌تواند ارزش دلار را تقویت کند و خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر سازد.

با وجود این شرایط، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا، گزارش قدرتمند اشتغال را مورد تمجید قرار داد، اما بار دیگر از فدرال رزرو خواست نرخ بهره را کاهش دهد. او همچنین تهدید کرد در غیر این صورت، تجارت با کشورهایی را که در مبادلات خود با آمریکا مازاد دارند، متوقف خواهد کرد.

بازده اوراق دوباره صعود کرد

همزمان با افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره، موج فروش در بازار اوراق بدهی دولتی آمریکا از سر گرفته شد. فشار فروش به‌ویژه در سررسیدهای کوتاه‌مدت بیشتر بود؛ زیرا این اوراق حساسیت بالاتری به تغییرات قریب‌الوقوع سیاست پولی دارند.

بازده اوراق دوساله خزانه‌داری آمریکا ۴.۵ واحد پایه افزایش یافت و به ۴.۳۷۹ درصد رسید. بازده اوراق معیار ۱۰ساله نیز با رشد ۱.۸ واحد پایه‌ای در سطح ۴.۷۸۰ درصد قرار گرفت.

تحلیلگران دویچه بانک به سرپرستی جاستین وایدنر معتقدند داده‌های بازار کار همچنان با تصویری نسبتاً باثبات سازگار است. به ارزیابی آنها، نرخ سربه‌سر ماهانه اشتغال احتمالاً در محدوده صفر تا ۵۰ هزار شغل قرار دارد و برخی شاخص‌ها حتی از رشد اشتغال بالاتر از این سطح حکایت می‌کنند.

این تحلیلگران تاکید کردند داده‌های تورمی هفته آینده برای تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر اهمیت بیشتری خواهد داشت. با این حال، گزارش قدرتمند اشتغال می‌تواند اعضایی را که تاکنون درباره وضعیت بازار کار نگران بوده‌اند، در صورت بالا ماندن تورم با افزایش نرخ بهره همراه کند.

جهش نفت، فشار مضاعف بر طلا

تحولات خاورمیانه نیز در طول هفته به یکی از عوامل اثرگذار بر بازار طلا و سیاست پولی آمریکا تبدیل شد. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، شامگاه پنجشنبه اعلام کرد اتحادیه اروپا به‌طور رسمی به عملیات تحت رهبری واشنگتن برای افزایش فشار اقتصادی بر ایران پیوسته است.

بسنت در شبکه‌های اجتماعی نوشت جهان در حال ارسال این پیام به ایران است که فشارها تا قطع شدن همه مسیرهای مالی باقی‌مانده متوقف نخواهد شد. او همچنین به بیانیه ۳۱ اوت کمیسیون اروپا اشاره کرد که بر اعمال تحریم‌های گسترده و آمادگی برای اتخاذ اقدامات بیشتر تاکید داشت.

همزمان، پس از چند هفته آرامش نسبی، درگیری نظامی میان واشنگتن و تهران برای نخستین‌بار از ماه ژوئیه دوباره شدت گرفت و دو طرف حملات متقابلی انجام دادند. با این حال، ترامپ در گفت‌وگو با خبرنگاران اعلام کرد دور تازه درگیری‌ها بیش از اندازه طولانی نخواهد شد.

افزایش تنش‌های منطقه‌ای، نگرانی از اختلال در عرضه انرژی را بالا برد و قیمت نفت را به‌شدت افزایش داد. قراردادهای آتی نفت برنت، معیار جهانی بازار نفت، در طول هفته ۸.۸ درصد جهش کرد و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز رشد ۹.۳ درصدی را تجربه کرد.

صعود نفت از دو مسیر به بازار طلا فشار وارد کرد؛ نخست با افزایش بازده اوراق و جذاب‌تر کردن دارایی‌های سودده و دوم از طریق تشدید نگرانی‌های تورمی و بالا بردن احتمال افزایش نرخ بهره. به همین دلیل، طلا با وجود تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی، نتوانست از تقاضای سنتی برای دارایی‌های امن بهره کافی ببرد و هفته را در محدوده منفی به پایان رساند